Terminowe transakcje walutowe Forward Exchange Rate Agrement (FERA)

FERA to usługa zawierania transakcji terminowych, pozwalających na ustalenie z wyprzedzeniem ceny, za jaką będą Państwo sprzedawać lub nabywać waluty obce. Jest instrumentem najczęściej oferowanym przedsiębiorcom posiadającym zobowiązania i należności w walutach obcych, ale z powodzeniem może być także stosowana przez Klientów indywidualnych pragnących maksymalizować zyski na rynku walutowym.

Korzyści:

Minimalizacja ryzyka finansowego:

możliwość zaplanowania wyniku finansowego przedsiębiorstwa,

zabezpieczenie przyszłych należności wyrażonych w walucie obcej przed niekorzystnymi zmianami kursu walutowego.

Maksymalizacja zysków:

możliwość dokonywania transakcji spekulacyjnych - zarabianie na korzystnych zmianach kursów walut,

stosowanie efektu dźwigni finansowej umożliwia o wiele wyższe (nawet trzydziestokrotnie) zyski niż zwykła wymiana walutowa.

Mechanizm działania

FERA to transakcja, w której ustalają Państwo z Bankiem przyszły, tzw. terminowy* kurs walutowy, który w dniu wygaśnięcia jest porównywany z kursem referencyjnym**, a różnica pomiędzy nimi jest Państwa zyskiem lub stratą.

Istnieją dwa podstawowe warianty kontraktu FERA:

1. Zabezpieczający przed wzrostem kursu walutowego

jeżeli kurs referencyjny jest wyższy od kursu terminowego, Bank płaci Państwu kwotę rozliczeniową,

jeżeli kurs referencyjny jest niższy od kursu terminowego, płacą Państwo na rzecz Banku kwotę rozliczeniową.

2. Zabezpieczający przed spadkiem kursu walutowego

jeżeli kurs referencyjny jest od kursu terminowego, Bank płaci kwotę rozliczeniową,

jeżeli kurs referencyjny jest wyższy od kursu terminowego, płacą Państwo na rzecz Banku kwotę rozliczeniową.

* Kurs terminowy - kurs walutowy określony w dniu zawarcia transakcji przez strony umowy i wyrażony jako ilość złotych za jednostkę waluty obcej, ustalony na dzień rozliczenia transakcji.

** Kurs referencyjny - kurs walutowy określony przez strony w umowie i wyrażony jako ilość złotych za jednostkę waluty obcej, którego wartość jest ustalana najpóźniej w dniu rozliczenia transakcji terminowej, tzn. w dniu ustalenia kursu referencyjnego. Jeżeli Bank i Klient nie postanowią inaczej, jako kurs referencyjny przyjmowany jest kurs średni Narodowego Banku Polskiego.

Nasza oferta to:

bezpośredni dostęp do rynku walutowego - transakcje uzgadniane bezpośrednio z dealerami,

uproszczone procedury zawierania transakcji - możliwość zawierania transakcji przez telefon, bez potrzeby pisemnych potwierdzeń,

brak prowizji i jakichkolwiek ukrytych kosztów za zawieranie transakcji wymagany jest jedynie depozyt zabezpieczający rozliczenia w wysokości 3% wartości kontraktu,

brak konieczności udowodnienia istnienia wartości zabezpieczanych, co oznacza, że transakcja może mieć charakter spekulacyjny,

dostosowanie wszystkich parametrów transakcji do Państwa potrzeb (dzień rozliczenia, kwota i rodzaj waluty, kurs rozliczeniowy),

bezpłatne komentarze na temat rynku finansowego.

PRZYKŁAD

Problem. Zobowiązują się Państwo za 30 dni wypełnić umowę z kontrahentem, płacąc równowartość kwoty 100 000 USD w PLN, po kursie NBP na dzień zakończenia kontraktu. Mają Państwo na tę transakcje przeznaczone 400 000 PLN, ale przewidują Państwo, że kurs PLN/USD może w ciągu miesiąca wzrosnąć np. z 3.9800 do poziomu 4.2000 w dniu realizacji umowy z kontrahentem. Wzrost kursu w takim przypadku znacząco podniósłby koszty transakcji.

Rozwiązanie. Kupują Państwo kontrakt FERA, tzn. dzisiaj kupują Państwo 100 000 USD za złotówki po kursie 3.9800 powiększonym o tzw. punkty swapowe. Przyjmijmy, że ostatecznie kurs, po którym kupują Państwo USD, wyniesie 3.9950 PLN, a kontrakt będzie rozliczony za miesiąc.

Wynik. FERA to transakcja bez dostawy gotówki - w dniu rozliczenia transakcji nie następuje dostawa 100 000 USD, tylko rozliczenie różnicy pomiędzy kursem ustalonym w transakcji FERA a kursem rozliczeniowym NBP obowiązującym w dniu zapadalności transakcji.

Zatem, jeśli w dniu rozliczenia kurs PLN/USD wzrośnie, zgodnie z Państwa przewidywaniami, np. do poziomu 4.1500, wartość Państwa płatności na rzecz kontrahenta wzrośnie do 415 000 PLN. Jednak dzięki kontraktowi FERA kupili już Państwo USD po 3.9950, tak więc bank wypłaci kwotę rozliczeniową w wysokości: (4.1500 - 3.9950) x 100.000 = 15.500 PLN. Kwota rozliczeniowa wystarczy na pokrycie nadwyżki koniecznej do rozliczenia z kontrahentem.

FERA dla klientów indywidualnych

Transakcja FERA nie służy wyłącznie zabezpieczeniu wartości wyrażonych w walutach obcych. Kontrakt ten można także wykorzystywać jako instrument spekulacyjny. Doświadczony arbitrażysta może osiągnąć przychód nawet 30-krotnie większy niż w przypadku zwykłej transakcji walutowej. Jest to możliwe dzięki wykorzystaniu efektu dźwigni finansowej (depozyt zabezpieczający w wysokości tylko 3% wartości kontraktu).

Jeśli macie Państwo pytania lub chcecie otrzymać dodatkowe informacje związane z powyższą treścią, zachęcamy do wypełnienia formularza kontaktu. Nasz konsultant skontaktuje się z Państwem tak szybko jak będzie to możliwe.